十月份鋼鐵市場(chǎng)謹(jǐn)慎樂觀

一、九月份國內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)震蕩上行 

2019 年9月份，國內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)震蕩上行，且呈現(xiàn)建材上行幅度明顯，板材小幅上揚(yáng)，型材、管材小幅下行的分化局面。據(jù)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，截至9月30 日，蘭格鋼鐵全國鋼材綜合價(jià)格指數(shù)為147.3，較上月末上升1.7%，年同比下降12.4%。其中，建材價(jià)格指數(shù)為159.7，較上月末上升4.1%， 年同比下降13.7%；板材價(jià)格指數(shù)為134.1，較上月末上升0.4%，年同比下降11.8%；型材價(jià)格指數(shù)為155.6，較上月末下降0.7%，年同 比下降9.3%；管材價(jià)格指數(shù)為157.7，較上月末下降0.6%，年同比下降10.6%。

從蘭格鋼鐵區(qū)域價(jià)格指數(shù)來看，9月份，六大區(qū)域鋼材價(jià)格有所上漲；其中西南地區(qū)漲幅最大，為3.1%；華北地區(qū)漲幅最小，為0.4%；其他區(qū)域漲幅居中，為1.1%-2.0%。

蘭格鋼鐵云商平臺(tái)監(jiān)測(cè)的8大鋼材品種10大城市均價(jià)顯示，9月份除焊管、H型鋼小幅下跌外，其他六大品種均有所上漲，其中三級(jí)螺紋鋼漲幅最大，為4.5%；中厚板漲幅最小，為0.1%；其他品種漲幅在0.2%-3.3%之間(詳見表1)。

表1   10大城市8大鋼材品種價(jià)格漲跌情況表  單位：元/噸，%

二、鋼鐵行業(yè)供給分析

1、8月份粗鋼日產(chǎn)有所回升  9月份或有所回落

8月份受到環(huán)保限產(chǎn)力度減弱影響，鋼鐵產(chǎn)量釋放有所回升。國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2019年8月，我國粗鋼產(chǎn)量8725萬噸，同比增長9.3%；鋼材產(chǎn)量 10639萬噸，同比增長9.8%。1-8月，我國累計(jì)粗鋼產(chǎn)量66487萬噸，同比增長9.1%；累計(jì)鋼材產(chǎn)量80367萬噸，同比增長 11.0%。就粗鋼日產(chǎn)來看，8月份粗鋼日產(chǎn)281.5萬噸，較7月份增加6.6萬噸，環(huán)比上升2.4%。

9 月份隨著國慶的臨近，各地環(huán)保限產(chǎn)規(guī)模逐步擴(kuò)大，使得月末高爐開工率明顯下降，帶動(dòng)月均高爐開工率有所回落。蘭格鋼鐵網(wǎng)統(tǒng)計(jì)9月全國百家中小鋼鐵企業(yè)高爐 開工率為79.2%，較上月下降3.3個(gè)百分點(diǎn)。但由于9月份限產(chǎn)周期較多集中于月末一周，因此預(yù)計(jì)9月份粗鋼日產(chǎn)雖較8月份有所回落，但幅度有限。

2、9月份鋼材社會(huì)庫存繼續(xù)回落   10月份或呈先升后降趨勢(shì)

9 月份鋼材社會(huì)庫存繼續(xù)回落。據(jù)蘭格鋼鐵云商平臺(tái)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，截至9月27日，全國29個(gè)重點(diǎn)城市鋼材社會(huì)庫存量為975.5萬噸，月環(huán)比下降 12.2%，年同比上升13.0%。其中建筑鋼材社會(huì)庫存545.7萬噸，月環(huán)比下降18.8%，年同比上升15.0%；板材社會(huì)庫存429.8萬噸，月 環(huán)比下降1.9%，年同比上升10.5%。10月份節(jié)后庫存將有所回升，后期隨著成交放量，鋼材社會(huì)庫存或繼續(xù)回落。

三、鋼鐵行業(yè)成本分析：9月份礦焦均價(jià)下跌  成本支撐作用有所減弱

9 月份鐵礦石市場(chǎng)均價(jià)與上月相比呈小幅下跌態(tài)勢(shì)。據(jù)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，9月份唐山地區(qū)66%品位干基鐵精粉平均價(jià)格為877元，較上月下跌15 元，跌幅1.7%；進(jìn)口鐵礦石方面，澳大利亞61.5%粉礦日照港市場(chǎng)價(jià)格為753元，較上月下跌1元，跌幅為0.1%。

9月份冶金焦市場(chǎng)價(jià)格有所下跌。據(jù)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，9月份唐山地區(qū)二級(jí)冶金焦價(jià)格為1850元，較上月下跌140元，跌幅為7.0%。

9月份由于礦、焦炭價(jià)格的下跌帶動(dòng)，成本支撐作用有所減弱。蘭格鋼鐵云商平臺(tái)成本監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，使用9月份購買的原燃料生產(chǎn)的普碳方坯成本價(jià)較上月同期下跌58元，跌幅為2.0%。

四、鋼鐵行業(yè)需求分析

1、出口需求：后期鋼材出口或繼續(xù)回落

8 月份鋼材出口環(huán)比、同比均有所回落。中國海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，8月我國出口鋼材500.6萬噸，較上月減少56.4萬噸，同比下降14.8%；鋼材進(jìn)口97.4 萬噸，較上月增加13.2萬噸，同比下降8.5%。1-8月我國累計(jì)出口鋼材4497.4萬噸，同比下降4.4%；累計(jì)進(jìn)口鋼材763.8萬噸，同比下降12.8%。

9月份鋼鐵行業(yè)貿(mào)易摩擦有所增多。越南對(duì)原產(chǎn)于中國寬度小于1600毫米、厚度為0.108毫米~2.55毫米的冷軋?zhí)间摪?卷啟動(dòng)反傾銷立案調(diào)查；歐亞經(jīng) 濟(jì)委員會(huì)對(duì)原產(chǎn)于中國的進(jìn)口板彈簧啟動(dòng)反傾銷立案調(diào)查；危地馬拉對(duì)寬度≥600毫米的進(jìn)口合金鋼平板軋材啟動(dòng)保障措施立案調(diào)查。當(dāng)前鋼鐵行業(yè)貿(mào)易環(huán)境仍較 為嚴(yán)峻，后期鋼材出口仍難以樂觀。

2、國內(nèi)建筑需求：建筑用鋼需求仍然可期

面 對(duì)復(fù)雜多變的國際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，國家加強(qiáng)宏觀政策逆周期調(diào)節(jié)，狠抓“六穩(wěn)”政策落實(shí)，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行保持總體平穩(wěn)、穩(wěn)中有進(jìn)發(fā)展態(tài)勢(shì)。從具體指標(biāo)來看，8月份有關(guān)鋼 鐵需求的基建投資指標(biāo)出現(xiàn)小幅回升狀態(tài)。1-8月，全國固定資產(chǎn)投資(不含農(nóng)戶)同比增長5.5%，增速比1-7月份回落0.2個(gè)百分點(diǎn)。其中三大投資分 項(xiàng)中，除基建投資增速略有回升外(1-8月增速4.2%，較1-7月加快0.4個(gè)百分點(diǎn))，制造業(yè)投資和房地產(chǎn)投資增速分別為2.6%和10.5%，較 1-7月回落0.7和0.1個(gè)百分點(diǎn)。

基建托底經(jīng)濟(jì)是今年 政策發(fā)力的重點(diǎn)。今年下半年以來，國家出臺(tái)了一系列穩(wěn)基建政策。9月4日召開的國務(wù)院常務(wù)會(huì)議再次對(duì)穩(wěn)投資進(jìn)行相關(guān)部署，確定了加快地方政府專項(xiàng)債券發(fā)行 使用的措施。除了提前下達(dá)限額之外，會(huì)議明確要擴(kuò)大專項(xiàng)債使用范圍，重點(diǎn)用于鐵路、軌道交通、城市停車場(chǎng)等交通基礎(chǔ)設(shè)施等。與此同時(shí)，全國各地重大投資項(xiàng) 目集中開工。受其推動(dòng)，基建補(bǔ)短板政策的穩(wěn)增長效應(yīng)將逐步顯現(xiàn)。10月份是傳統(tǒng)的“銀十”旺季，疊加國慶前后停工措施實(shí)施，后期建筑工程項(xiàng)目或出現(xiàn)集中趕 工，建筑鋼材需求仍然可期。

3、國內(nèi)制造業(yè)需求：制造業(yè)用鋼需求仍然偏弱

8月份制造業(yè)需求相關(guān)數(shù)據(jù)表現(xiàn)進(jìn)一步趨弱。8月份，全國規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長4.4%，增速比上月回落0.4個(gè)百分點(diǎn)。1-8月份，全國規(guī)模以上工業(yè)增加值增長5.6%，增速比1-7月份回落0.2個(gè)百分點(diǎn)。

今 年以來，由于對(duì)外貿(mào)易受阻，機(jī)電產(chǎn)品出口增速出現(xiàn)急劇回落。1-8月，我國機(jī)電產(chǎn)品累計(jì)出口9311.2億美元，同比下降0.1%，增速較上年同期下滑 14.0個(gè)百分點(diǎn)。機(jī)電產(chǎn)品出口增幅的明顯下降對(duì)國內(nèi)耗鋼制造業(yè)產(chǎn)生了較大壓力。今年前8個(gè)月大部分工業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)量增速出現(xiàn)顯著下滑。據(jù)蘭格鋼鐵研究中心監(jiān) 測(cè)的14個(gè)鋼鐵下游工業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)量數(shù)據(jù)顯示，1-8月有8個(gè)工業(yè)品的產(chǎn)量累計(jì)增速為負(fù)，且呈現(xiàn)加速下滑的跡象，使得板材需求相對(duì)趨弱。

五、十月份國內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)預(yù)測(cè)

9 月份由于鐵礦石、焦炭價(jià)格的下跌，成本對(duì)后期鋼價(jià)的支撐作用有所減弱。10月份仍是傳統(tǒng)消費(fèi)旺季，建筑施工項(xiàng)目因國慶停工也就將出現(xiàn)較為集中的趕工期，建 筑鋼材需求仍然可期。10月份中美將重啟談判，對(duì)市場(chǎng)心態(tài)形成一定提振。但10月份環(huán)保限產(chǎn)力度的減弱，將使得市場(chǎng)供給壓力再度顯現(xiàn)；預(yù)計(jì)10月份國內(nèi)鋼 鐵市場(chǎng)運(yùn)行謹(jǐn)慎樂觀。